券商首单民营企业债券融资支持业务成功落地

记者20日获悉,证券公司首家民营企业债券融资支持业务已成功落地。为贯彻落实民营企业债券融资支持的经营精神,国泰君安最近成功完成了银行间市场信用风险缓释工具业务(以下简称CRM业务)。

首家民营企业债券融资支持业务是上海元通交通龙投资发展(集团)有限公司,2018年公开发行超短期银行间市场融资券,规模3亿元,期限270天。浦东发展银行是本期债券的主承销商,国泰君安是本期债券的联合主承销商,并提供相应的信用保护。

远通交通集团是上市公司远通快递有限公司的控股公司,积极拓展物联网等创新业务领域。

考虑到这是元通交通集团首次向银行间市场发行债券,为进一步提高发行成功率,有效控制发行成本,国泰君安为发行人提供了债券发行的综合财务解决方案,并通过信贷风险缓释工具,实现了债券发行的顺利进行。H研究。在债券发行阶段,根据投资者的不同需求,创建和同步交易CRMW、CDS和CRMA,提供相应的信用保护。名义本金总额不超过3亿元,与债券发行规模一致。

这是整个市场上第一个提供100%信用保护的CRM业务。其中,CDS和CRMA交易也是整个市场上首笔与民营企业债券融资支持业务相关的合同交易。

本业务交易流程规范、透明、规范,已提前完成同业市场交易商协会的业务审核和备案。CRMW通过北京金融资产交易所进行记账,并在上海清算所进行集中托管。CDS和CRMA通过中国外汇交易中心进行交易,并逐一使用上海结算所的清算服务,进一步保护了投资者的利益。

通过上述交易安排,本期债券发行效率大大提高。最终债券发行率为4.65%(发行询价范围为4.5%-5.5%),接近下限,全认购倍数高达3.2倍。CRMW最终招标结果为0.52%,预分配名义本金为3亿元,认购倍数为1.6倍。明义投资等投资者之所以能够参与债券发行,是因为他们认购了国泰君安发行的CRMW,大大缩短了发行人的信用评级和联保流程。浙江招商基金等投资者在投资债券的同时,还与国泰君安签订了CDS和CRMA交易,以获得相应的信用保护,使投资符合内部控制要求。作为银行间市场上首次发行债券的发行人,上述发行结果明显好于以往发行的同类民营企业债券。